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雙貸族創新高，根據聯徵中心統計，今年4月同時背負房貸與信貸的雙貸族達42.3萬人，占房貸戶比例18.7%，等於每100個房貸族就有將近19人同時背著信貸。對比10年前同期的28.4萬人，雙貸族10年內足足增加13.9萬人，而且從2021年起比例持續攀升。這波成長與台股大好脫不了關係，央行6月理監事會議更直接點名民眾擴大借貸從事理財活動，要求銀行留意信用擴張與風險控管。本文帶你拆解雙貸族創新高背後的真相：現在的雙貸族已不是拿信貸湊頭期款的人，而是房子買了、房貸繳得輕鬆，再開一筆信貸進股市的人；更看不見的是轉增貸買股票，在聯徵上完全不會被列入雙貸名單。當股市綁住房市，股票一跌貸款卻一毛不少，撐不住的人只能賣房，這正是央行強調房市軟著陸的原因。真正危險的不是負債本身，而是把借錢投資當成理所當然，在牛市中高估自己的風險承受能力。
雙貸族創新高：42.3萬人同時背房貸加信貸，這數字到底在說什麼？
你有沒有發現，最近身邊「房貸還沒繳完，又跑去辦信貸」的人好像越來越多了？這不是你的錯覺——聯徵中心最新統計出來，今年4月的雙貸族，也就是同時背著房貸跟信貸的人，已經來到42.3萬人，直接寫下雙貸族創新高的紀錄。換算一下，這群人占了全部房貸戶的18.7%，意思就是每100個有房貸的人裡面，將近19個人身上還多掛了一筆信貸。這個比例聽起來好像沒什麼，但你把時間拉長來看，事情就不太一樣了。從2021年開始，雙貸族的比例是一路往上爬，中間幾乎沒有回頭過。再往前翻，10年前同期的雙貸族只有28.4萬人，今年變成42.3萬人，等於10年內硬生生多出13.9萬人。這種成長速度，說真的，連很多在市場裡打滾多年的投資客看到都會愣一下。接下來我們就來拆解，為什麼雙貸族會一直增加、央行為什麼開始緊張，以及對你這個普通人來說，這件事到底有什麼影響。
雙貸族創新高的背後，股市大好才是主因
很多人第一個反應會覺得，雙貸族變多是不是因為房價太貴、大家買房買到錢不夠，才不得不再借一筆信貸來補頭期款？這個說法有一部分是對的，但如果只看這個角度，你會漏掉最關鍵的那塊——股市。你想想，這幾年台股是什麼氛圍？指數一路衝，AI概念股、半導體、高股息ETF天天在新聞上洗版，身邊隨便一個同事都能講出幾檔「穩賺」的標的。在這種環境下，很多本來已經有房貸的人會開始盤算：我信貸利率大概2%到3%，如果借出來丟進股市，年化報酬隨便都有5%、6%，中間那個利差不就是白撿的嗎？這就是雙貸族創新高最真實的心理。他們不是「窮到要借錢」，反而多半是「覺得自己太聰明，不借可惜」。而且這種操作在投資圈裡根本不是秘密，甚至有人會刻意先把房貸辦到最高額度、再申請一筆信貸，把所有能借的錢都借滿，因為他們相信只要資產漲得比利息快，槓桿就是加速器。問題是——市場永遠不會只漲不跌，這點我們後面再聊。
央行都點名了，這代表風險已經浮上檯面
如果你覺得這只是網路上投資客在互相吹噓，那你可以看看今年6月央行理監事會議的內容。央行在會後直接寫了一段話，大意是說：伴隨台股交易熱絡，民眾擴大借貸從事理財活動，銀行宜留意相關信用擴張情形及其風險控管。你注意一下，這段話裡面用的字眼是「明顯成長」、「宜留意」——央行講話向來很客氣，不會直接說「太誇張了快停」，但當它願意在正式會議紀錄裡點名這件事，其實就已經是在敲警鐘了。翻成白話文就是：現在借錢去投資的人真的太多，銀行你們放款的時候，眼睛要睜大一點。這跟雙貸族創新高的數據是完全對得上的，一邊是聯徵中心告訴你有42.3萬人同時背兩筆貸款，另一邊是央行告訴你這些貸款很多都流進了股市。當監理單位跟數據同時指向同一個方向，通常代表接下來銀行的審核會開始收緊，信貸額度可能沒那麼好拿、利率也可能往上調。對已經在裡面的雙貸族來說，這是第一個需要警覺的訊號。
你該不該跟著借？先問自己三個問題
看到這裡，你可能會有兩種反應：一種是「哇，原來大家都這樣玩，我是不是也該跟上」，另一種是「聽起來好可怕，我還是乖乖繳房貸就好」。老實說，這兩種反應都太極端了。借信貸投資這件事本身不是原罪，真正的問題在於你有沒有想清楚下面這三點。第一，你的現金流撐得住嗎？房貸加信貸每個月要繳的錢加起來，有沒有超過你收入的四成？超過的話，只要收入稍微出點狀況，你就會直接被壓垮。第二，你投資的東西如果跌三成，你睡得著嗎？雙貸族創新高的這一波人，很多是2021年之後才進場的，他們沒有真正經歷過像2008年那種長期空頭，對「跌」這件事的想像其實很薄弱。第三，你借錢的目的是「投資」還是「賭一把」？如果你只是聽同事說哪檔會漲就借錢去追，那跟去賭場借籌碼真的沒有太大差別。說到底，雙貸族這個數字創新高，反映的是整個社會對槓桿的接受度變高了——這在多頭市場裡看起來像是聰明，但在市場反轉的時候，會變成最先倒下的那一群。所以在你決定要不要跟的時候，別只看到別人賺錢的那一面，也要想想，萬一你是那將近19人裡面撐不住的那一個，該怎麼辦。
借錢投資變成大家的日常
老實說，現在這個狀況，真的讓人不太樂見。你有沒有發現，身邊越來越多人「借錢投資」講得理直氣壯？以前借錢是為了買房、創業、周轉，現在呢——借錢就是為了進股市。最近「雙貸族創新高」這個數字一出來，很多人第一反應是「哇，大家好積極」，但你仔細想一想，這背後藏的是什麼？是整個社會把槓桿當成日常，把「用別人的錢賺錢」講成一種理財智慧。這篇就跟你聊聊，雙貸族到底是誰、為什麼會創新高、還有那些聯徵上根本看不到的隱藏風險——尤其是轉增貸買股票這一塊，才是真正的大條。
雙貸族是誰？他們跟以前不一樣了
先來釐清一下，你知道雙貸一族是哪些人嗎？簡單說，就是身上同時背著房貸和信貸的人。以前很多人的玩法是這樣——頭期款不夠，就先去銀行辦一筆信貸來湊，再拿去買房。這條路，現在基本上此路不通了，因為銀行審核越來越嚴，一查到你的頭期款是借來的，房貸就會卡關。
那為什麼雙貸族創新高？因為現在的雙貸族，組成完全變了。很多人是房子已經買了，也正在乖乖繳房貸，繳起來其實沒什麼壓力，日子過得還可以。但你也知道，這幾年股市這麼好，身邊的人都在講賺了多少，於是就再開一筆信貸，直接進股市。房貸加信貸，兩邊一起背，雙貸族的名單就這樣一路衝高。
老實說，這種雙貸族其實還算「小條的」，因為至少聯徵看得到，主管機關統計得出來，數字一出來大家就知道要警戒。真正讓人擔心的，是那些數字裡根本看不到的——轉增貸買股票的人。
轉增貸買股票，聯徵上看不出來
我把整個流程敘述一遍給你聽。你買了房子，背著房貸，這幾年房價漲上去了，你手上那間房子的帳面數字跟著提升。這時候，你就可以去銀行辦轉增貸——把之前繳掉的房貸本金，再貸出來，然後把這筆錢丟進股市。
這個當然合法合規，銀行也很樂意幫你辦，因為有房子當擔保。但重點來了：增貸在認列上是算「房貸」，不是「信貸」。所以你雖然實際上是借錢買股票，但在雙貸族的統計裡，你根本不會被算進去。換句話說，雙貸族創新高這個數字，其實還只是冰山一角，那些做轉增貸買股票的人，我們根本不知道有多少。
你想想看，一邊是看得到的雙貸族，已經創新高了；另一邊是看不到的轉增貸族，數量是個謎。這兩群人加起來，等於整個社會有一大塊資金，是拿房子當籌碼在股市裡玩的。平常沒事，大家都在賺，感覺超爽的——但問題就在於，沒事的時候，誰都不會覺得有事。
股市會直接綁住房市，這才是最可怕的
那問題到底在哪？就在於股市會直接綁住房市。你用房子借來的錢去買股票，股票一跌，你的股票縮水了，但貸款一毛都不會少——銀行不會因為你賠錢就少算你利息，每個月該繳的還是要繳。撐得住的人，咬牙硬撐；撐不住的人，最後只能賣房子。
一個人賣房沒什麼，但如果是一群雙貸族同時撐不住呢？大家一起拋售，房價就會被砸下來，然後又帶來一波市場的震盪。房市一震，更多人的房子帳面價值縮水，銀行開始緊縮，連鎖反應就這樣一路滾下去。這也是為什麼央行一直非常強調，要讓房市「軟著陸」——不是不讓它跌，而是不能讓它摔。
剛才那個數字你也看到了，將近兩成的人是房貸加信貸，雙貸族創新高不是一句新聞標題而已，是真真實實有這麼多家庭，把自己綁在兩條貸款上。如果這些人爆掉了，不開玩笑，那不是幾個人的問題，是會走上街頭遊行的等級。所以最後你要知道的是——借錢投資可以，但你借的是「房子的錢」還是「你自己的錢」，這兩件事，差很多。
真正危險的不是負債
最近「雙貸族創新高」這個詞一直在新聞上刷屏，數字來到42.3萬人，聽起來好像很驚人，但你有沒有想過——真正危險的，其實不是負債本身，而是你開始把「借錢投資」這件事當成理所當然。你今天買一間房子、背30年房貸，至少這筆錢是拿去買一個你可以住30年的資產，那沒什麼問題。可是當你把房子拿去增貸，甚至再借一筆信貸，然後把錢丟進股市，性質就完全不一樣了。因為股票會跌，但你的貸款——還是要照繳。這篇文章想跟你聊的，就是雙貸族創新高背後，那個很多人還沒意識到的結構性風險。
資產會波動，負債卻不會動
先講一個最簡單的例子。假設你手上有100萬的股票，市場一個不小心，跌到剩70萬。這時候銀行會不會跟你說：「沒關係啦，你這個月房貸也打七折」？當然不會。它只會跟你說——貸款照繳、利息照算，一毛都不會少。這就是槓桿真正可怕的地方：你的資產會跟著市場上上下下，但你的負債永遠是一條固定的直線。雙貸族創新高之所以讓人捏一把冷汗，就是因為越來越多人同時背著房貸跟信貸，等於資產端有兩個波動來源，負債端卻是兩筆固定支出。牛市的時候你完全感覺不到這個落差，可是一旦市場反轉，那條直線就會變成壓在你胸口的石頭。而且更麻煩的是，很多人在借的時候根本沒有算過「最壞情況」，只算過「如果漲了我可以賺多少」。
牛市會讓你高估自己的風險承受力
市場好的時候，人最容易高估自己。房子漲、股票也漲，你甚至會開始覺得自己找到財富密碼了——房子增貸、增貸再買股票、股票賺錢再拿去買下一間房，每一層都在幫你放大報酬，整個人飄起來。這時候有人跟你說「一個月多繳兩萬塊貸款欸」，你大概會回一句：有什麼了不起？因為帳戶每天都在賺錢，多繳兩萬感覺就像零錢。但你知道嗎，雙貸族創新高這個現象，很大一部分就是在這種氛圍底下堆出來的。等到市場反過來，股票跌30%，收入又剛好出問題——可能是被減薪、可能是接案量掉了——你才會發現，真正要命的不是帳面上的虧損，而是每個月固定要出去的那筆錢，一毛都不能少。順風局打出來的成績，很容易被誤以為是自己的能力；但你能不能扛得住，只有逆風局才知道。
還沒打過逆風局，槓桿就已經一層一層加上去
而現在最大的風險，老實說就是這個：有越來越多人，還沒經歷過一次真正的下跌，槓桿就已經一層一層加上去了。他們進場的時候市場就是漲的，房子買了就漲、股票買了就賺，從來沒體驗過「帳戶每天在縮水、貸款卻照樣扣款」是什麼感覺。雙貸族創新高的數字，某種程度上就是這群人的集體縮影。問題是，槓桿這種東西，加的時候很輕鬆，收的時候超級難——等到市場真的反轉，你才想把槓桿收回來，往往已經來不及了，因為那時候股票要認賠、房子要打折才賣得掉，兩邊都在流血。所以如果你現在也是雙貸族的一員，或正在考慮增貸投資，不妨先問自己一句：如果明天股市跌三成、收入少一半，我這兩筆貸款還繳得出來嗎？如果答案是「不確定」，那你的槓桿，可能已經超過你真正能承受的範圍了。
這是個我聽來的故事
如有雷同，那就雷同吧。最近「雙貸族創新高」這個詞一直在新聞上跑，講的就是同時背著房貸跟信貸的人越來越多，數字一路往上衝。你可能會想，這跟我有什麼關係？其實這種人就在你身邊，可能是你同事、你朋友，甚至就是你自己。今天要講的是阿花的故事，她是一位護理師，買完房子以後，手上的現金一下少了很多，那種「戶頭空空」的不安感，相信買過房的你一定懂。她本來只是想說，要不要辦一筆信貸放著，萬一家裡要修東西、或是突然有什麼狀況，身上完全沒有大錢，自己也會怕。再加上最近工作有點狀況，有點想轉職換跑道，壓力大到不行，所以更想手上有一筆錢壓著。這個念頭，其實就是很多雙貸族的起點——不是為了投資，只是為了安心。但故事後面的發展，就沒有那麼單純了。
銀行說：有房貸沒差，信貸一切好談
阿花去問銀行，銀行跟她說，這個條件還不錯，雖然有房貸，可是護理師這個職業穩定，算一算可以多貸一百萬給她，完全OK。銀行現在就是這樣——你要辦房貸跟有罪一樣，審到你懷疑人生；你要辦信貸，一切好談，笑臉迎人。這也是為什麼雙貸族創新高，因為門真的開很大。那阿花那時候沒有想要去投資，只是覺得可能要轉職，先把錢準備在身上比較安心。老實說，這是很正常、甚至很聰明的操作。上班族如果要轉職或辭職，拜託，先去把信貸辦出來！因為此時你身上還有所謂的過往薪轉紀錄，銀行看你是「有穩定收入的人」，條件都會比較好。辦好了以後，該幹嘛幹嘛，想幹嘛幹嘛。怕的是什麼？裸辭。裸辭就是沒找到下一份工作，也沒在管，隨著心情就直接辭了。辭完幾個月發現求職不順利，生活開始出狀況，這時候才想去辦信貸——你是無業遊民耶，銀行要怎麼辦給你？恐怖就恐怖在這邊。所以阿花先辦一筆錢放著，每個月那邊扣一點也先沒差，工作異動的時候身上有錢，睡得比較安穩。到這裡為止，一切都很合理。
備而不用的錢，怎麼慢慢變成「進去一下下」
結果錢下來沒多久，股票就一直漲。同仁每天都在聊哪一檔又噴了，連病人躺在床上也整天看盤。阿花本來自己有在加減看一看，從40幾塊一路看到50幾塊。一開始她覺得沒差，反正以前亂買的沒賠錢就好。可是又過幾天，那支股票繼續漲，她有點坐不住了。每次聽同事在聊，她就會想：對耶，錢我也有，看我也在看，上禮拜買的話現在又賺多少了？而且賺到錢，要轉職、要離職，不是更有底氣？偏偏、偏偏，她現在手上真的有100萬。所以她就開始找理由催眠自己——哎呀，反正我不是把100萬全部丟進去，我只進去一下下，只進去一點點，這樣就好。都是這樣開始的。那筆錢本來是備用、備而不用，慢慢變成「這筆錢不用很可惜、很浪費，這筆錢有成本，每個月要扣利息，不如讓它自己去賺錢」。最後還是忍不住了，先買20萬，真的漲了。漲的時候她想的是什麼？為什麼只買20萬！沒過多久，20萬變50萬，最後全部給它幹進去了。此時她已經不太覺得自己是在借錢投資，反而覺得錢趴在戶頭還要繳利息很浪費，這樣才叫有效率、這樣才叫理財。你看，雙貸族創新高的背後，很多人就是這樣一步一步從「安心」走到「重壓」的。
不講道理的週一開盤，還有她看清楚的事
直到有一天，遇到臺股不講道理的週一開盤，直接下殺，還進了臺股十大跌點排行榜。沒什麼理由，就是這樣——禮拜五收盤，週末看川普又講了什麼，禮拜一開獎，跑都來不及跑就爆了。她其實沒賠很多，只是那幾天連班都上得精神恍惚。值得慶幸的是她沒開融資，所以還有時間慢慢等，結果股票還真的給她等回來。等沒幾天，她一解套立刻全部賣掉。她後來跟我說，那時候才發現，上漲的時候那一百萬覺得很香，看起來很像自己的錢；可是市場一劇烈波動，還沒到卯起來跌，她就想到這一百萬每個月都要還銀行，有點恐怖，而且嚴重影響上班的心情跟情緒。由於職業的關係，她不能犯錯，你知道——這不是賠錢了事，是牢獄之災。想想看，如果在幫病人換化療藥的時候，因為股市搞得精神不集中，出了一個嚴重的包，可能真的要被抓去關的。越想越恐怖，所以她全部賣掉，錢繼續趴著，認真上班。她說，會嚴重影響上班精神狀態的，對她來說就不是她該賺的錢。後來她還是很想換工作，因為醫院體系很容易出現職場霸凌，現在還在等一個簽約金。她跑來LINE跟我聊了很久，我也不知道她現在過得好不好。如果你也是雙貸族創新高數字裡的其中一個，希望阿花的故事，能讓你在按下買進之前，多想三秒鐘。
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